3) Le Passif « Ce que doit l’entreprise »

Il représente les dettes de l’entreprise, qui ont servi de ressources pour financer les actifs. Elles sont classées en fonction de leur origine, par ordre d’exigibilité croissante (selon l’échéance de remboursement). Ce sont les comptes des classes 1 et 4. Il comprend :

Les capitaux propres

Ce sont les ressources propres à l’entreprise qui lui sont affectées d’une manière durable par l’exploitant ou les associés. Ils sont considérés comme une dette fictive puisqu’ils appartiennent à l’exploitant ou aux associés qui les mettent à la disposition de l’entreprise. Cette dette sera remboursée si l’entreprise ferme et si les autres dettes sont remboursées.

Ils comprennent :

n le capital : somme des apports des fondateurs. Il représente la garantie des créanciers de l’entreprise.

n les réserves : partie des bénéfices de l’entreprise non distribuées aux associés.

n le résultat de l’exercice : différence entre les produits et les charges de l’exercice, c’est à dire un bénéfice ou une perte.

Le bénéfice dégagé par une entreprise est conservé par elle : RESERVES

distribué aux associés : DIVIDENDES

Les provisions pour risques et charges

Les provisions pour risques sont constituées pour faire face au règlement d’un litige probable avec un client, un fournisseur...

Les provisions pour charges sont constituées pour faire face à l’apparition de charges probables (réparations importantes...).

- L’entreprise réalise-t-elle un bénéfice ou une perte ?

- Quelle est la valeur de son capital ?

- Quelle est la valeur de ses capitaux propres ? Leur composition ?

- L’entreprise a-t-elle des provisions pour risques et charges ?

Les dettes (exigibles)

Ce sont des capitaux étrangers. On distingue :

n les dettes à long terme : composées des emprunts (y compris les découverts bancaires ou concours bancaires).

n les dettes à court terme :

1. envers les fournisseurs : dettes liées à l’achat de biens ou de services à crédit (délai de paiement accordé à l’entreprise).

2. l’Etat : dettes relatives aux impôts et taxes à payer (TVA...).

3. les salariés et les organismes sociaux : dettes liées au travail du personnel (salaires, charges sociales).

4. les autres dettes.

- L’entreprise a-t-elle contracté des emprunts ?

- Quel montant doit-elle à ses fournisseurs ?

- A-t-elle d’autres dettes envers des tiers ?

- L’entreprise a-t-elle un découvert bancaire (concours bancaires ou soldes créditeurs de banques) ?

4) Représentation schématique du bilan par grandes masses

En valeurs

nettes

5) La valeur nette du patrimoine

Valeur nette du patrimoine = valeur nette de l’ensemble des biens (Actif) - valeur nette de l’ensemble des dettes exigibles.

Le contenu du patrimoine est fluctuant, toute activité vient le modifier. C’est pourquoi le bilan correspond à une photographie de la situation à un moment donné. Il constitue un bon outil pour effectuer une évaluation de l’entreprise.

Quelle est la valeur nette du patrimoine de l’entreprise ?

6) L’analyse par les ratios financiers

Couverture des emplois stables : il doit être supérieur à 1 car les ressources stables doivent être au moins égales aux emplois stables ; on ne peut pas financer des immobilisations (biens à long terme)) avec des capitaux exigibles à court terme.

Ressources stables

(capitaux propres + total des amortissements et des provisions actif et passif + emprunts)

Emplois stables (immobilisations brutes)

Taux d’endettement : il est préférable que ce taux soit inférieur à 1. Sinon l’entreprise serait considérée comme surendettée par banquiers et elle ne pourra plus emprunter.

Endettement

(emprunts + découvert bancaire)

Ressources propres

(capitaux propres + amortissements et provisions actif et passif)

Rentabilité financière : ce ratio exprime le taux de rendement de l’entreprise. Il est à comparer aux taux moyens de la branche et aux taux d’intérêt des placement. Il doit être le plus élevé possible. Il est multiplié par 100 pour être exprimé en pourcentage.

Résultat net * 100

Ressources propres